Инвестиции в лизинг — оценка эффективности

Также рассматриваются риски, непосредственно связанные с использованием лизинговых операций в инвестиционной деятельности Одной из важнейших проблем развития российской экономики является проблема реанимации инвестиционной деятельности. Общий анализ факторов, препятствующих решению указанной проблемы, определяют несколько направлений, которые позволяют сочетать интересы потенциальных инвесторов, государства и владельцев инвестиционных проектов. Одним из таких направлений является использование лизинга в инвестиционной деятельности. Высокую эффективность лизинга в решении долгосрочных крупномасштабных финансовых проектов демонстрирует опыт развития экономики в последней четверти в. В мировой практике объектами лизинговых операций все чаще становятся товары инвестиционного характера, комплексы промышленного оборудования, готовые промышленные объекты. Финансовые возможности крупных западных лизинговых компаний и их учредителей, многообразие существующих, проверенных практикой лизинговых операций позволяют рационально распределять денежные ресурсы, ответственность и риски при осуществлении крупномасштабных инвестиционных проектов между их участниками. Все чаще во многих случаях лизинговые сделки оказываются более эффективными в решении инвестиционных задач, чем традиционные методы, которые привыкли применять предприниматели в сферах торговой и кредитно-банковской деятельности. Применение сделок по лизингу в инвестиционной деятельности позволяет решать следующие задачи: Приведенные выше рассуждения свидетельствуют о реальных возможностях лизинга, которые раскрылись в конце в.

Снижение рисков инвестиционной деятельности с помощью лизинга

Для того чтобы провести такой анализ, надо иметь в виду, что в мировой практике налоговое законодательство создает определенные льготы для проведения лизиинговых операций, признавая их особость. Соответственно для лизингового договора, рассчитанного на п периодов, общая формула расчета затрат будет иметь следующий вид: З — сумма затрат на получение капитала с помощью лизинга, руб. В этой формуле один элемент вполне очевиден — это лизинговые платежи, величина которых определена самим договором лизинга.

Корректировка их на коэффициент 1 — также объясняется без труда: Чтобы она стала более ясной, проанализируем экономическую природу лизинга более глубоко.

Факт возрастающего интереса участников лизинговых сделок к методам разработки и оценки инвестиционных проектов объясняется необходимостью.

Методика оценки их эффективности, государственное регулирование, социально-экономические факторы развития. Управленческие решения при их разработке и реализации. Лизинг как форма финансирования инвестиционного проекта. Методики расчета лизинговых платежей. Рекомендации по повышению эффективности управления лизинговым процессом. Цена и определение средневзвешенной стоимости капитала.

Финансовые методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Анализ чувствительности инвестиционного проекта. Объемы и формы инвестиций. Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов.

Комплексная оценка эффективности кластеров лизинговых проектов

Оценка финансового положения предприятия основывается на данных его отчетных балансов за предыдущий период, а также иной отчетной технико-экономической документации. Ниже приводится краткий перечень разбитых на четыре группы обобщающих финансовых показателей, которые обычно используются для такой оценки. Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства:

наличия у лизингополучателя инвестиционных проектов приобретения, имущества и их . оценка имущества лизингополучателя по международным и.

В течение срока лизингового договора оборудование полностью не амортизируется, а по его окончании возвращается лизингодателю и сдается в аренду вторично. Лизинг соответствует кредитным отношениям, поскольку осуществляется на возвратной и платной основе. Однако при этом не возникает права собственности на имущество, следовательно, возвратность такого способа кредитования более гарантированна. По этой причине получение имущества на условиях лизинга возможно даже в случае неблагоприятного финансового положения, исключающего предоставление кредита.

Освобождение лизингополучателя от единовременной полной оплаты стоимости имущества расширяет возможности предприятия. Кроме того, лизингодатель, специализированный на лизинге определенных видов оборудования может приобрести его у поставщика по более низким ценам, что уменьшит размер лизинговых платежей. Лизинг позволяет использовать новейшие средства труда в условиях конкуренции и их быстрого старения.

Данное обстоятельство приводит к снижению инвестиционного риска до минимума. Оборудование, полученное на условиях лизинга, не фиксируется на балансе лизингополучателя и не увеличивает налогооблагаемую базу.

Оценка эффективности лизинга

Заказать новую работу Оглавление Введение 3 1. Теоретические основы лизинговых операций в инвестиционном проектировании 6 1. Инвестиционное проектирование и его характеристика 6 1. Понятие и сущность лизинга 10 2.

Сравнительный анализ финансового лизинга и кредитования методики финансово – экономической оценки инвестиционного проекта существенно .

Таким образом, лизинг как форма ресурсного обеспечения инвестиционных проектов предполагает при их реализации использование материальных ресурсов - в первую очередь в виде технологического оборудования, являющегося собственностью лизинговых компаний или производителей этого оборудования. В результате использования такой формы ресурсного обеспечения снижается потребность в денежных средствах на капитальные вложения и, кроме того, откладываются сроки оплаты приобретенного оборудования.

В конечном счете ускоряется реализация инвестиционных проектов и увеличивается финансовая отдача инвестиций. Вообще говоря, предметом лизинга могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательской деятельности. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое запрещено законом для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Кроме них субъектом лизинга является и продавец поставщик предмета лизинга, который в соответствии с договором купли-продажи продает или поставляет лизингодателю соответствующее имущество в договорные сроки и на договорных условиях. Совокупность договоров лизингодателя с продавцом предмета лизинга и с лизингополучателем образует лизинговую сделку. В качестве лизингодателя выступают прежде всего лизинговые компании - коммерческие организации, выполняющие в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателя и получившие в установленном законодательством порядке лицензию на осуществление лизинговой деятельности.

В качестве лизингодателя могут также выступать предприятия и организации, производящие оборудование, являющееся предметом лизинга. Лизинг может быть как внутренним, так и внешним. При этом под внутренним лизингом принято понимать лизинг, осуществляемый российскими лизинговыми компаниями или предприятиями. Внешний международный лизинг осуществляют иностранные лизинговые компании или другие иностранные предприятия и организации.

Лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования инвестиционных проектов.

Метод оценки лизинга, основанный на принципе дисконтирования

Актуально в году П4. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов, предусматривающих лизинг производимой продукции Лизинг производимой продукции должен учитываться при оценке эффективности как участия в проекте, так и проекта в целом. Этот учет в расчетах всех показателей эффективности производится единообразно:

П особенности оценки эффективности инвестиционных проектов, предусматривающих лизинг производимой продукции методические.

Оценка инвестиционной стоимости кризисного предприятия Аксенова С. Инвестиционная привлекательность отдельных регионов России для иностранного капитала Аксёнов Ю. Инвестиционный менеджмент предприятий Алимова И. Определение окупаемости инвестиционного проекта по налаживанию прямых продаж -оборудования Аскинадзи В. Коллективные и венчурные инвестиции: Развитие и деятельность предприятий с участием иностранного капитала в РФ Болодурина М.

Заёмный капитал Винс Р. Методики оценки инвестиционной привлекательности регионов России Воробьева Т. Управление инвестиционным проектом Гаврилов Ю. Фьючерсные сделки и риск Государственный внебюджетный инвестиционно-кредитный фонд: Управление рисками и доходностью портфельных инвестиций Демидкин И. Правовая основа привлечения иностранных инвестиций Демидов В.

§ 9.2. Проекты с использованием лизинга

Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов, предусматривающих лизинг производимой продукции Лизинг производимой продукции должен учитываться при оценке эффективности как участия в проекте, так и проекта в целом. Этот учет в расчетах всех показателей эффективности производится единообразно: В состав притока реальных денег от операционной деятельности вместо цены продукции, реализованной на условиях лизинга, включаются лизинговые платежи по реализованной продукции.

Экономический смысл оценки эффективности инвестиционных проектов. 3. Методы оценки эффективности инвестиций. 4. Лизинг и его основные.

Особенности оценки эффективности отдельных типов проектов Полученные результаты, представляющие суммарную величину расходов с учетом дисконтирования на момент принятия решения, показывают, что наиболее выгодной альтернативой является покупка в кредит минимальное значение дисконтированных затрат , а лизинг — самый дорогой для инвестиционного проекта вариант приобретения имущества дороже в 2. Таким образом, в связи с введением изменений в Налоговый кодекс РФ эффективность лизинговых операций существенно снизилась.

Кроме того, изначально предполагалась равная возможность реализации трех вариантов приобретения имущества. На практике многие российские предприятия либо не имеют достаточного количества собственных средств для покупки оборудования, либо не могут получить кредит вследствие неплатежеспособности, высокого уровня проектного риска. В таких ситуациях лизинг является единственно возможным способом получения необходимого имущества. Поэтому задача инвестора — проверить, как скажется на эффективности проекта использование лизинга.

Если, несмотря на увеличение расходов по проекту, показатели его эффективности будут приемлемы для инвестора, то инвестиционный проект следует реализовать с помощью лизинга оборудования, если нет — от его осуществления придется отказаться.

40. Лизинг как форма инвестиционного финансирования

В статье рассматриваются методы, учитывающие временной параметр и статистические методы при оценке эффективности инвестиций в лизинг. Лизинг является видом инвестиционной деятельности. В связи с этим, целесообразно рассматривать эффективность данного вида финансирования с помощью методов оценки эффективности инвестиционных проектов.

Инвестиционная привлекательность складывается из целого ряда разнообразных факторов от качественных политических, национальных, психологических и других до количественных экономических факторов. Причем действия качественных факторов проявляется в большей степени в условиях политической нестабильности или ужесточения государственного регулирования. Лизинговые отношения являются долгосрочным источником вложения средств, поэтому их оценка является достаточно трудной задачей.

П особенности учета лизинговых операций методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция.

Наиболее часто применяются первые три метода, основанные на определении чистой текущей стоимости, расчетах рентабельности инвестиций и внутренней нормы прибыли, базирующиеся на применении концепции дисконтирования. Методы расчета периода окупаемости и определения бухгалтерской рентабельности инвестиций не предполагают использование концепции дисконтирования. Метод определения чистой текущей стоимости.

Основан на определении чистой текущей стоимости, на которую доход фирмы может прирасти в результате реализации инвестиционного проекта. При этом исходят из двух предпосылок: Широкая распространенность данного метода оценки приемлемости инвестиций обусловлена его универсальностью. При разных комбинациях исходных для расчетов условий он позволяет дать достаточно достоверный ответ на вопрос, способствует ли анализируемый вариант инвестирования росту доходов фирмы, но никак не говорит об относительной мере такого роста.

А это имеет большое значение для принятия решения об инвестировании. Для определения относительности роста доходов используется следующий способ. Метод расчета рентабельности инвестиций. Рентабельность инвестиций позволяет определить, в какой мере возрастут доходы фирмы в расчете на 1 руб. При данном методе общий подход к оценке инвестиционного проекта состоит в сопоставлении текущей стоимости ежегодных денежных поступлений, очищенных от инвестиций, с текущей стоимостью инвестированных средств.

Финансовая математика, часть 11. Методы оценки инвестиционных проектов

Узнай, как мусор в голове мешает людям эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы избавиться от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!